Een van de grootste beursclichés is “sell in May, but remember to be back in September.” Wie dat toch vergeten is, hoeft niet in paniek te raken: de periode van november tot en met januari is historisch gezien de beste driemaandsperiode van het jaar. Bovendien doet de beurs het “altijd” goed na midtermverkiezingen. What could possibly go wrong?
Door gemakzuchtige journalisten zonder inspiratie (ahum) kom je rond gebeurtenissen als verkiezingen en vakantieperiodes vaker dan gebruikelijk tegeltjeswijsheden en statistiekjes tegen.
Zo las ik vorige week dat 23 oktober historisch gezien de beste dag is om (in de VS) aandelen te kopen voor een periode van drie maanden. Ik zal dit volgend jaar eerder melden.
Over de midterms kwam ik ook van alles tegen. Bijvoorbeeld dat sinds 1950 de S&P 500 altijd gestegen is in de eerste zes maanden na de midterms. Ook in de 12 maanden na de midterms, met gemiddeld 15%. En dat november in een midtermjaar de maand is met de grootste kans (78.9%) op een positief rendement.
Maar, zegt een andere dataminingexpert, historisch gezien is het rendement in een midtermjaar op dit moment van het jaar (YTD) gemiddeld maar 0,9%, terwijl het nu al 10,7% is…
Amusant, maar niet relevant
Wat moet je hier als belegger nu mee?
Weinig denk ik. Dit soort beurswijsheden en statistieken hebben vooral amusementswaarde.
Als je als langetermijnbelegger historische data wilt meenemen, dan biedt vandaag beleggen altijd de beste kans op een positief langetermijnrendement. En ik ken eigenlijk niemand die exact voor 1, 3 of 12 maanden belegt.
Voor kortetermijnbeleggers zijn tegeltjeswijsheden ook niet zo belangrijk, maar deze midterms wel. Niet alleen omdat de Democraten mogelijk zowel het Huis van Afgevaardigden als de Senaat winnen, wat de macht van Trump serieus zou beperken, maar ook omdat de uitslag invloed kan hebben op het AI-thema. Daar zijn nu al twijfels over, en als politici winnen die campagne hebben gevoerd tegen datacenteruitbreidingen of voor meer regulering, kan dat een extra reden zijn om AI-aandelen te verkopen.
Toch weer die cijfers
Maar nog belangrijker voor de korte termijn zijn de bedrijfscijfers. Als aan het AI-thema gerelateerde aandelen zoals AMD, Super Micro Computer, Qualcomm en Arm Holdings deze week en CoreWeave, Cerebras Systems en Applied Materials volgende week met overtuigende cijfers en vooruitzichten komen, dan heeft dat meer effect op de beurs dan de verkiezingsuitslagen (extreme verrassingen daargelaten) en denkt niemand meer aan tegeltjeswijsheden.
Als de cijfers tegenvallen, ben je blij dat je niet had “remembered to be back in September”. Maar vergeet dan deze niet: “Never catch a falling knife.”
