Retail koopt echt de dip. Met leverage…

Het halfjaarrapport van Citadel Securities, dat 35% van het Amerikaanse retail-aandelenvolume verwerkt, geeft een interessant beeld van het handelsgedrag van Amerikaanse particuliere beleggers.

In het zeer leesbare rapport “1H 2026 Market Structure & Flows” staan allerlei interessante observaties over de markt nu van de grootste market maker in Amerikaanse aandelen en opties, Citadel Securities. Vooral over de retailmarkt. Ik zoom even op twee onderdelen in: de opkomst van retail als structurele kracht en het gebruik van leverage.

Vive la révolution!

Volgens Citadel is er een “Retail Flow Revolution” gaande. De aanwezigheid van retailbeleggers op de markt was ooit alleen cyclisch, maar is nu uitgegroeid tot een structurele, continue kracht die zorgt voor doorlopende extra vraag naar Amerikaanse aandelen.

Dit wordt ondersteund met de volgende gegevens:

• Recordvolumes in aandelen. Het gemiddelde dagelijkse aandelenvolume van particuliere beleggers lag in mei en juni 65% boven het niveau van 2025 en was meer dan het dubbele van het gemiddelde van 2024.

• Keep on buying the dip. Retailbeleggers kopen inderdaad vaker op de dip. Goed om dat een keer door data bevestigd te zien. Op dagen dat de S&P 500 daalde, kochten particuliere beleggers in H1 2026 3,5x zoveel als gemiddeld.

• Ook recordvolumes in opties. Particuliere beleggers verhandelden in juni een recordbedrag van circa $ 6,8 miljard aan optiepremies per dag. Dit lag 65% boven het gemiddelde van 2025 en meer dan het dubbele van het historische gemiddelde.

Particulier beleggers zijn dus actiever dan ooit en checken niet uit als de markt daalt, integendeel, dan kopen ze bij.

Je kan ook doorslaan met de buy the dip strategie.

Het kan altijd sneller. Is dat ook beter?

Daarnaast blijken particulieren steeds meer met leverage te handelen; via opties en leveraged ETFs. Ook hiervan weer wat verhelderende data:

• Looptijd opties neemt af. Dagopties zijn nu goed voor bijna de helft van het totale volume in particuliere opties dat door Citadel Securities wordt uitgevoerd. De gemiddelde looptijd tot de expiratiedatum is minder dan 3 dagen (!).

• Leveraged ETF’s winnen terrein. Het vermogen in leveraged ETF's (hefboom-ETF's) bereikte een recordhoogte van circa $ 218 miljard, wat meer dan 4,5 keer zo hoog is als het niveau van juni 2020. Alleen al sinds het einde van maart steeg het beheerd vermogen met ongeveer $ 82 miljard (+60%), aangevoerd door Leveraged ETF’s op de technologiesector en de halfgeleidersector.

Citadel, overigens ook bekend van het GameStop-saga, laat zich hier niet negatief over uit, maar veel Amerikaanse particulieren beleggen dus zeer speculatief, voor de zeer korte termijn.

Dit is tot nu toe goed gegaan, omdat de buy-the-dip strategie al jaren goed heeft uitgepakt en retail vol op de goede sectoren heeft ingezet.

Maar als de markt een keer echt omslaat dan kunnen deze retailbeleggers in een heel andere soort dip terechtkomen.