Asfalt: het is geen AI!

Door de uitvinding van de witte streep sta ik vandaag even stil bij asfalt. Eindelijk weer een thema dat niets met AI te maken heeft.

Deze week las ik het fascinerende verhaal van de metallurg John V. N. Dorr. In de jaren vijftig, ongeveer tegelijkertijd met de ontwikkeling van het poliovaccin, maakt hij zich hard voor een uitvinding die vele levens zou redden: de witte kantstreep langs de rechterzijde van de weg. Het is hem gelukt en dankzij hem rijden we allemaal zonder erover na te denken nu al jaren langs een witte streep.

Dat heeft weinig met beleggen te maken, maar wellicht was ik door dit verhaal toch meer gericht met asfalt, want vandaag viel mijn oog op een Reuters opiniestuk met de titel:

Europe's next climate adaptation boom isn't solar panels — it's asphalt

(Europa's volgende klimaatadaptatie-boom is geen zonnepanelen — het is asfalt).

Omdat de meeste ongelukken in huis gebeuren…

Het punt dat gemaakt wordt is dat bij de recente hittegolf in Europa weer eens bleek dat de infrastructuur hier niet is gebouwd op dit soort extremen: wegen vervormden, spoorstaven kromden, seinen faalden en vervoerders moesten diensten schrappen of snelheidslimieten instellen.

En terwijl investeerders zich de afgelopen jaren vooral richtten op de energietransitie (zon, wind, EV's, batterijen), ontstaat er hierdoor nu een tweede groot infrastructuurthema: klimaatadaptatie. Denk bijvoorbeeld aan hittebestendig asfalt, robuustere spoorbevestigingen, hoogwaardig beton en kabels die tegen hogere temperaturen bestand zijn.

Onder aan de streep

Wat me aanspreekt in het thema is dat het totaal niet aan AI is gerelateerd en daardoor mogelijk diversificatie biedt op dit allesoverheersende thema. Asfalt, kabels en beton klinken überhaupt niet echt sexy, dus het is ook niet zo snel een hype.

Wie geïnteresseerd is kan verder kijken naar de (vele) aandelen die in het artikel worden genoemd: TotalEnergies (TTEF.PA), Shell (SHEL.L), Vossloh (VOSG.DE), voestalpine Railway Systems (VOES.VI), Heidelberg Materials (HEIG.DE), Holcim (HOLN.S), Sika (SIKA.S), Prysmian (PRY.MI), Nexans (NEXS.PA) en NKT (NKT.CO). En er zijn ETF’s als de iShares STOXX Europe 600 Construction & Materials UCITS ETF waar meerdere aan dit thema gerelateerde aandelen in zijn opgenomen.

Het risico is onder andere een brede economische terugval en daarnaast zag ik dat veel van de genoemde aandelen ook al vrij hard zijn opgelopen, dus het is zeker ook niet het geval dat de aandelen door iedereen vergeten zijn.

p.s. ik heb zelf een positie in Holcim, jaren geleden ingenomen.