De Saas-pocalypse en de elektrische gum

Het aandeel Intuit is door de Saas-pocalypse dit jaar meer dan 50% gedaald. Maar houdt de markt misschien te weinig rekening met de elektrische gum van de Hema?

Intuit heeft op dit moment de dubieuze eer om zich het slechts presterende aandeel van de S&P 500 in 2026 te mogen noemen.

Intuit is het bedrijf achter QuickBooks (boekhoudsoftware voor kleine bedrijven), TurboTax (belastingaangifte-software voor consumenten), Credit Karma (persoonlijke financiën/kredietmonitoring) en Mailchimp (e-mailmarketing).

Het aandeel wordt net als softwarebedrijven zoals ServiceNow, Adobe en Salesforce massaal in de verkoop gedaan omdat beleggers vrezen dat klanten de software vervangen door AI-agents of worden ingehaald door concurrenten (die AI gebruiken), de zogenaamde Saas-pocalyse.

Intuit is recent door Goldman gedowngrade omdat Intuit's TurboTax, goed voor ongeveer 25% van de omzet, steeds meer concurrentie ondervindt van een nieuwe generatie AI-gestuurde belastingdiensten zoals Prime Meridian, Perplexity Tax en Chime Tax.

Liever lui dan AI?

Maar voor veel toepassingen van software bedrijven, en zeker voor belastingen (omdat dat vervelend is en je geen fouten wilt maken) is de vraag; gaan klanten inderdaad massaal switchen? En je kan misschien wel zelf doen, maar dat kost veel tijd en brengt risico’s met zich mee.

Wellicht houdt de markt er toch te weinig rekening mee dat we in een wereld leven waarin de Hema een elektrische gum verkoopt.

Zolang mensen elektrisch willen gummen is er hoop voor software-bedrijven

Mensen zijn blijkbaar bereid om €3,89 te betalen om maar niet die vermoeiende gumbeweging te hoeven maken. In zo’n wereld is er toch ook nog een markt voor software - mits goed werkend en niet al te duur? Zeker voor software die je al gebruikt en die prima werkt.

Alles wat je over AI denkt te weten moet je echter in potlood opschrijven, want wellicht moet je het door een nieuwe ontwikkeling morgen alweer uitgummen.

p.s. voor een zeer uitgebreide uitleg (al hebben ze de elektrische gum over het hoofd gezien) van Intuit raad ik the Investor’s podcast aflevering 835 aan en verder heb ik een kleine positie in Intuit en Adobe.