De zaadjes voor de volgende bankencrisis zijn weer gezaaid
Deregulatie tijdens Trump I resulteerden in 2023 in een bankencrisis. Een klein nieuwsbericht illustreert dat Trump II ook weer goed op weg is om een volgende crisis te creëren.
Tijdens Trump I werden in 2018 de regels voor banken met een balans onder de $250 miljard versoepeld. Voor deze banken werd het toezicht minder streng, kwamen er minder stresstests en werden de liquiditeitseisen versoepeld of zelfs afgeschaft. Dit laatste gaat over de verplichting om voldoende snel verhandelbare bezittingen te hebben om een bankrun van 30 dagen te overleven.
Dit leidde in 2023 tot de inmiddels bijna vergeten bankencrisis waarin Silicon Valley Bank en de First Republic Bank failliet gingen (de laatste hierna direct overgenomen door JPMorgan).
Wat hebben we hier van geleerd?
Schijnbaar weinig, want in zijn tweede termijn zet Trump weer vol in op deregulering voor banken. Zo zijn de directeuren van toezichthouders als de FDIC, de OCC en het Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) vervangen door pro-deregulering directeuren, zijn de kapitaalbuffers verlaagd, is de bewijslast naar de toezichthouder verplaatst (voorheen moest een bank bewijzen dat zij aan alle wetten voldoet, nu moet de toezichthouder vooraf bewijzen dat een regel de economische groei niet in de weg zit) en nog veel meer.
Het kan jaren duren maar als de crisiszaadjes uiteindelijk ontkiemen dan kan het heel hard gaan.
Het is zoveel, dat het haast niet meer opvalt. Ook hier lijkt Trump met succes de “flood the zone”-taktiek toe te passen.
Toch wil ik een klein nieuwsbericht uitlichten, omdat het symptomatisch is voor de impact die al deze maatregelen hebben.
Op Reuters kwam namelijk deze week naar buiten dat een toezichthouder bij de Amerikaanse consumentenwaakhond CFPB het personeel waarschuwde voor 'onaangename' gevolgen als ze te hard optreden tegen bedrijven…
Een dreigement dus, om niet te hard op te treden tegen de banken (en niet al te hard je best te doen voor consumenten).
Het CFPB (Consumer Financial Protection Bureau) richt zich weliswaar uitsluitend op consumentenbescherming maar als dit nu de cultuur is bij Amerikaanse toezichthouders, in combinatie met alle andere maatregelen, dan hoeft niemand verbaasd te zijn als er binnen een paar jaar weer een bank (of private credit / markets speler) in de problemen komt.
Maar die wordt dan ongetwijfeld weer door de overheid gered, of door JPMorgan overgenomen, dus waar maak ik me zorgen over?
