Niet omdat hij jarig is, maar om de $570 miljard erbij!

Het is vandaag precies 50 jaar geleden dat John Bogle bij Vanguard het eerste S&P 500-indexfonds lanceerde. Dat was een beleggingsfonds dat tegen lage kosten passief de S&P 500 volgde. De voorloper dus van index-ETF's. Beleggers hebben veel aan Bogle te danken.

Bij beleggen tellen de jaren ook mee, maar dan positief.

Als student aan Princeton schreef Bogle in 1951 al in zijn afstudeerscriptie ("The Economic Role of the Investment Company") dat beleggingsfondsen niet structureel betere resultaten halen dan het marktgemiddelde en dat kosten zo laag mogelijk gehouden moesten worden. Na zijn ontslag bij Wellington Management in 1974 greep Bogle de kans aan om dit idee alsnog uit te voeren, wat op 31 augustus 1976 leidde tot het eerste echte indexfonds.

De beursintroductie was echter geen succes: Bogle hoopte $150 miljoen op te halen, dat werd maar $11,3 miljoen. Het fonds kon hierdoor in eerste instantie maar ~280 van de 500 aandelen uit de index kopen. Wall Street gaf het project daarom de naam "Bogle's Folly."

Heel erg veel knikkers

Inmiddels weten we beter; passief indexbeleggen, nu ook via ETF's, is niet meer weg te denken uit de beleggingswereld met alle positieve rendementsgevolgen voor beleggers van dien.

Vanguard schat dat Amerikaanse beleggers in de periode 2000-2025 zo'n $570 miljard aan kosten bespaard hebben door passief in indices te beleggen. Daar zou je ook nog alle besparingen in de rest van de wereld aan toe moeten voegen om echt een idee te krijgen wat indexbeleggen gescheeld heeft.

En - altijd even slikken voor lezers die zoals ik toen al leefden - een investering van $15.000 in dat eerste indexfonds in 1976 was nu $3,6 miljoen waard geweest. Ik was helaas toen nog meer met echte knikkers bezig.

Zeer kostelijke materie

Kosten kosten veel meer dan je denkt, door het kosten-op-kosten effect. Vanguard.

Voor wie na al die jaren nog niet de desastreuze invloed van kosten op je vermogen op het vizier heeft, deel ik op deze mooie dag graag ook nog het overzicht van het effect op je portefeuillewaarde van verschillende kostenpercentages.

Al met al reden genoeg voor iedereen die ETF's in bezit heeft om vandaag bij de koffie een taartje te kopen.

Dat heb je inmiddels wel verdiend of op zijn minst bespaard.

Bronnen: Morningstar en Vanguard.